“意外”融资近72亿港元，华润电力盘中大跌10%

　　分拆新能源上市进展未明。

　　近72亿港元的计划融资额，大股东虽然认购近一半，华润电力（00836.HK）还是在10月23日上午一度大跌11%。

　　华润电力最新公告称，已于10月23日正式签订配售协议，公司将配售1.99亿股新股，占现有已发行股本的4.13%，配售价为每股19.7港元，较前一交易日收盘价折让约5.06%。预计此次配售将带来约38.87亿港元的净募集资金。

　　业内人士认为，港股市场整体大幅上升之后，华润电力的配股给市场带来一定意外。募资除了还债，其他用途并没有特别明确，而且折价幅度也并不大。若基本面向好的话，该股股价也有可能回稳。

　　此次募集资金，是否将用于新能源业务？2023年6月，华润电力曾公告计划分拆新能源业务在A股上市，但至今没有明确进展。保荐机构此前曾提及，华润新能源为注册于中国香港的公司，现有公司治理相关制度需要进一步完善。

　　融资近72亿港元

　　截至23日收盘，华润电力最新股价为19.36港元，跌幅较盘中明显收窄，但依然低于配股价19.7港元。

　　该公司在公告中称，已与认购方合贸有限公司签订了认购协议，计划发行1.68亿股新股份，认购价同样为每股19.7港元，约占公司现有股本的3.49%，预计募集资金净额约为33.1亿港元。资料显示，合贸有限公司为华润集团公司的全资附属公司。配售完成后，华润集团公司在该公司的持股由62.94%摊薄至61.73%，承配人则持股3.83%。

　　公告还显示，剩余配售股份将配售予不少于六名承配人，且均为独立第三方。不过，该公司未在公告中披露39亿港元的具体认购方信息。

　　华润电力称，此次配售及认购所得资金将主要用于增强公司现金储备、运营资金及一般企业用途，并部分用于偿还财务负债。但还债以外的资金用途、对应项目，华润电力并未具体列示。

　　有香港分析师向第一财经分析，华润电力跌破配股价，当前市场反应比较负面，主要因为市场对此觉得意外和突然，而且融资用途并没有特别明确，也可能跟新能源业务相关；中长线来看，债务降低对公司的基本面不是利空，也有资金愿意接盘。从认购对象看，认购的投资者，一方面是独立投资机构，另一方面是自己母公司，也反映了母公司支持相关融资计划。

　　新能源业务分拆上市进展不明

　　华润电力此前一度表态，要分拆新能源业务在A股上市，但至今没有明确进展。

　　目前，华润电力尚未公布三季报。2024年半年报显示：该公司十四五期间（即2021年至2025年）的目标，是新增4000万千瓦可再生能源装机，预计至十四五末（即2025年底），可再生能源装机占比超过50%，为此将积极布局和规划风电、光伏等清洁能源建设。

　　安信证券分析师罗璐分析，十四五期间全力拓展新能源装机，至十四五末可再生能源装机占比超50%，可再生能源并网容量加速提升，是该公司未来业绩增长持续动力。

　　华润电力2023年6月披露，拟分拆华润新能源，预计将在2023年下半年向深交所提交A股上市申请。随后，保荐机构中金公司（601995.SH）和中信证券（600030.SH）在当年7月表示，已对华润新能源持续进行尽职调查，并就发现的具体问题与华润新能源、相关中介机构进行沟通，提出相应建议，公司也积极配合解决存在的问题。联席辅导机构在尽职调查过程中发现，由于华润新能源为注册于中国香港的公司，其现有公司治理相关制度需要进一步完善。

　　保荐机构还称，辅导期内，根据该公司实际资金需求、现有业务情况和未来发展战略规划，进行了充分讨论，协助公司确定募集资金投资方向，并督促该公司积极推进落实募投项目的各项工作。”

　　但是至今日，华润电力分拆上市仍然没有明确进展。